البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) لقد أصبحت العناصر البيئية والاجتماعية والحوكمة من العوامل الحاسمة في تحديد قرارات الاستثمار في عالم الشركات سريع التغير اليوم. توفر معايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة إطارًا لتقييم التزام الشركة الاستدامةوالممارسات الأخلاقية والحوكمة المفتوحة. تقيم هذه المتغيرات التأثيرات البيئية والمجتمعية للشركة والمرونة والتكيف على المدى الطويل في عالم مستدام بشكل متزايد. ويعطي المستثمرون، بدءًا من أصحاب المصلحة المؤسسيين إلى اللاعبين الأفراد في مجال التجزئة، الأولوية للأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة الجيد، مع الاعتراف بالصلة بين المعايير الأخلاقية والسلامة المالية. ومع تزايد المخاوف العالمية مثل تغير المناخفي ظل التحديات الاقتصادية والاجتماعية والتفاوت الاجتماعي والضغوط التنظيمية، يبرز تأثير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على قرارات الاستثمار كنهج استراتيجي للتخفيف من المخاطر وتعزيز القدرات لتحقيق النمو المستدام.

إن الشركات التي تتبنى مبادئ الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تعتبر شركات ذات تفكير تقدمي وأفضل استعدادًا للتفاوض على صعوبات السوق مع تعزيز ثقة أصحاب المصلحة. وتعكس هذه الخطوة فهمًا متزايدًا لحقيقة مفادها أن الربحية والغرض يتعايشان معًا، حيث يُستخدم الامتثال لمبادئ الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية بشكل متكرر كمعيار للممارسات المؤسسية المسؤولة. وتجتذب الشركات التي تحاول تحقيق هذه الأهداف المستثمرين وتساعد في تحقيق أهداف مجتمعية أوسع من خلال ربط العائدات المالية بالحفاظ على البيئة والرفاهة الاجتماعية والحوكمة القوية. في هذه المدونة، سنناقش تأثير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على قرارات الاستثمار.

نظرة عامة على معايير ESG وأهميتها للمستثمرين

مصدر: حلول أنيفيس

تُستخدم معايير ESG لتقييم العناصر غير المالية التي تؤثر على أداء الشركة على المدى الطويل وملامح المخاطر:

• العوامل البيئية تتضمن نهج الشركة تجاه انبعاثات الكربون, اعتماد الطاقة المتجددةوإدارة الموارد والحد من مخاطر المناخ.
• عوامل اجتماعية تقييم كيفية تعامل الشركة مع علاقاتها بموظفيها ومورديها ومستهلكيها ومجتمعاتها. ومن الأمثلة على ذلك ممارسات العمل والتنوع والشمول والمشاركة المجتمعية.
• عوامل الحوكمة وتشمل هذه المبادئ القيادة، وتنوع مجلس الإدارة، ومكافآت المديرين التنفيذيين، والالتزام بالمعايير الأخلاقية.

الأهمية للمستثمرين

توفر معايير ESG منظورًا أوسع للمخاطر والاحتمالات بعيدًا عن القياسات المالية النموذجية. وهي تسمح للمستثمرين بـ:

• تحديد الشركات التي تتشارك معهم معتقداتهم.
• تقليل المخاطر المرتبطة بـ التدهور البيئيأو الاضطرابات المدنية، أو فشل الحكم.
• اغتنم فرص النمو في الأعمال المستدامة مثل الطاقة المتجددة والتكنولوجيا المسؤولة اجتماعيا.

وبحسب الدراسات، فإن المنظمات التي تتمتع بأداء جيد في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية تتمتع في كثير من الأحيان بقدرة أكبر على الصمود التشغيلي، وتقلبات أقل، ونتائج مالية متفوقة على المدى الطويل. وبالنسبة للمستثمرين، يعني هذا التوصل إلى حل وسط بين المخاوف الأخلاقية والأرباح.

اقرأ أيضا: أفضل الممارسات لتحديد الأهداف البيئية والاجتماعية والحوكمة في الأعمال

كيف يمكن للشركات تحسين أداء ESG

ينبغي للمنظمات تنفيذ خطط قوية لتحسين أدائها البيئي والاجتماعي والحوكمة لجذب المستثمرين المهتمين بالبيئة والمجتمع والحوكمة.

الإشراف البيئي

• حياد الكربون الأهداف: يمكن للشركات أن تتعهد بتحقيق انبعاثات صفرية صافية من خلال التحول إلى الطاقة المتجددة وتحسين كفاءة الطاقة.
• الحد من النفايات: باستخدام الاقتصاد المدور إن طرق مثل إعادة التدوير والمصادر المستدامة تقلل من الآثار البيئية.
• الشفافية في العمل المناخي: إن الإبلاغ عن مخاطر المناخ والتقدم المحرز نحو تحقيق أهداف الاستدامة يزيد من ثقة المستثمرين.

المسؤولية الاجتماعية

• تنوع القوى العاملة وإدماجها: إن إنشاء مكان عمل شامل مع فرص متساوية يعزز السمعة والابتكار.
• المشاركة المجتمعية: إن التعاون مع المجتمعات المحلية في مشاريع التعليم والرعاية الصحية والبنية التحتية له تأثير مجتمعي ممتاز.
• رفاهية الموظف: إن توفير مزايا تنافسية وموارد الصحة العقلية وبيئة عمل آمنة يزيد من رضا الموظفين.

تعزيز الحوكمة

• مساءلة مجلس الإدارة: إن إنشاء مجالس إدارة متنوعة ومستقلة يعزز اتخاذ القرارات المتوازنة.
• السياسات الأخلاقية: إن سياسة عدم التسامح مطلقًا مع الفساد وتدابير الامتثال القوية تعمل على تحسين شرعية الحكم.
• الرقابة المبنية على البيانات: ومن خلال مراقبة ممارسات الحوكمة والتحكم فيها باستخدام التقنيات الحديثة، يمكن تبسيط عمليات صنع القرار.

يمكن للشركات التي تدمج مبادئ ESG في استراتيجيتها الأساسية جذب المستثمرين والحصول على ميزة تنافسية في السوق النامية.

اقرأ أيضا: صعود نماذج الاقتصاد الدائري في ممارسات الأعمال الحديثة

أمثلة على الاستثمارات الموجهة نحو البيئة والمجتمع والحوكمة

• مشاريع الطاقة المتجددة: تسلا, أورستدو NextEra الطاقة وقد اجتذبت الشركة اهتمام المستثمرين بحلولها في مجال الطاقة المتجددة. وتعد شركة أورستيد، الشركة الرائدة عالميًا في طاقة الرياح البحريةشهدت قيمة أسهمها نموًا كبيرًا بعد التحول بعيدًا عن الوقود الأحفوري.
• الصناديق المسؤولة اجتماعيا: صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على ESG، مثل iShares MSCI USA ESG حدد ETFتوزيع رأس المال على الشركات التي تتفوق على معايير ESG. توفر هذه الصناديق محفظة متنوعة من الشركات الملتزمة بالاستدامة.
• السندات الخضراء: أصبحت السندات الخضراء، التي يتم إصدارها لتمويل المبادرات المفيدة بيئيًا، خيارًا استثماريًا شائعًا. إصدار شركة أبل لسندات خضراء بقيمة 4.7 مليار دولار ويجسد التزام القطاع المالي بالنمو المستدام.
• مبادرات ESG المعتمدة على التكنولوجيا: تستخدم مايكروسوفت وجوجل التكنولوجيا لخفض انبعاثات الكربون في حين تعمل على زيادة التنوع في مكان العمل وتطوير الذكاء الاصطناعي الأخلاقي. وتجذب هذه الأنشطة المستثمرين الذين يركزون على ESG.

وتوضح هذه الأمثلة الربحية وقابلية التوسع للاستثمارات المدفوعة بالاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة، مما يؤدي إلى سيناريو مربح للجانبين بالنسبة للمستثمرين والمجتمع.

اقرأ أيضا: استراتيجية ESG للشركات: دليل كامل

التحديات في الامتثال لمعايير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية وإعداد التقارير

على الرغم من الاهتمام المتزايد بقضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية، يتعين على الشركات والمستثمرين العمل على الامتثال وإعداد التقارير.

• عدم وجود معايير

تختلف قياسات ESG وطرق إعداد التقارير بشكل كبير، مما يؤدي إلى تصنيفات غير متساوية. تعتمد الشركات غالبًا على العديد من تصنيف الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات الشركات التي قد تختلف مناهجها، مما يربك المستثمرين.

• الغسل الأخضر

تبالغ بعض الشركات في تقدير نجاحاتها في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أو تحريفها، مما يؤدي إلى تآكل الثقة. ويتعين على المستثمرين التحقيق على نطاق واسع في وعودها المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية للتأكد من شرعيتها.

• ارتفاع التكاليف

يتطلب تنفيذ تدابير ESG، مثل تحديث المرافق أو إجراء عمليات تدقيق من قبل أطراف ثالثة، إنفاقًا كبيرًا. وقد تشكل التكلفة المالية عائقًا أمام تنفيذ ESG للشركات الصغيرة.

• الوصول إلى البيانات

يظل الحصول على بيانات ESG كاملة وموثوقة أمرًا صعبًا، وخاصة بالنسبة للمنظمات في ولايات قضائية مختلفة. كما أن الحاجة إلى معايير معترف بها دوليًا تعوق الشفافية بشكل أكبر.

• موازنة مصالح أصحاب المصلحة

إن التوفيق بين مصالح العديد من أصحاب المصلحة، بما في ذلك المساهمين والموظفين والجهات التنظيمية، قد يكون أمراً صعباً. إن الإفراط في تحديد الأولويات يتعارض مع الأهداف المالية قصيرة الأجل.

ولمعالجة هذه القضايا، يتعين على الشركات والمستثمرين والهيئات التنظيمية ووكالات التصنيف الائتماني العمل معا لإنشاء معايير شفافة ومتسقة وقابلة للتنفيذ في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية.

اقرأ أيضا: يقدم المشرعون في نيو هامبشاير مشروع قانون لمكافحة الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة مع فرض عقوبات جنائية

الخاتمة

وفي الختام، يوضح تأثير الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية على قرارات الاستثمار تحولاً جوهرياً في البيئة المالية العالمية. إذ يولي المستثمرون الأولوية بشكل متزايد للممارسات المؤسسية المستدامة والشفافة، بدافع التقدير المتزايد لقيمتهم المالية والمجتمعية.

بالنسبة للشركات، لم يعد تبني مبادئ الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية خيارًا؛ بل أصبح ضرورة استراتيجية لتحقيق الربحية على المدى الطويل والأهمية السوقية. والشركات التي تعمل على تحسين أدائها في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية لا تجتذب رأس المال فحسب، بل إنها تخلق أيضًا منظمات مرنة ومسؤولة قادرة على مواجهة القضايا المعاصرة.

ومع ذلك، فإن الطريق إلى التأثير العالمي للحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة على قرارات الاستثمار محفوف بالعقبات، بدءًا من قيود التقييس إلى المخاوف المتعلقة بالترويج لمنتجات صديقة للبيئة. ويتعين على جميع الأطراف التعاون والابتكار والالتزام بالشفافية للتغلب على هذه التحديات.

ومع اكتساب حركة الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية زخماً متزايداً، فإنها تمتلك القدرة ليس فقط على إعادة تشكيل أهداف الاستثمار، بل وأيضاً على دفع تحول ثقافي أوسع نحو الاستدامة والمساواة في الاقتصاد العالمي. وبالنسبة للمستثمرين والشركات على حد سواء، تمثل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية نموذجاً يتقاطع فيه الرخاء والغرض ــ خارطة طريق لتحقيق النجاح على المدى الطويل في القرن الحادي والعشرين.

اقرأ أيضا: التأثير على المدى القصير مقابل التأثير على المدى الطويل للمسؤوليات البيئية والاجتماعية والحوكمة: الفوائد الفورية والمستقبلية